货币信息论：比特币是我们的最终选择吗？

价格反映信息

“在自由市场中，价格就是知识，是传递信息的信号。价格不仅是资本家谋取利润的工具，也是与物质生产相关的信息系统，将在全球范围内传递知识，协调复杂的生产过程。”

——赛菲丁·阿莫斯

价格是自由市场体系的协作动力。 每个决策者都依赖有关商品和服务价格的可用信息来帮助他们做出决策，因为价格本身就是一个指标，反映了所有已知的市场信息。 换句话说比特币理论，所有相关信息最终都会在压缩后出现在价格中（如果你更喜欢更专业的术语，那么价格系统就像哈希函数一样，是单向的）。

反过来，每个买卖决定都会影响价格，而新价格又会将该新信息带回市场。 有些人可能在“有效市场假说”中听过这个说法，虽然这个假说主要是关于市场中的信息如何在资产价格（如股票价格）中体现出来的。

（译者注：总之，买卖会影响价格，所以价格的变化就成为市场供求变化的一个指标。创业者盯着这个指标就可以预估自己的生产计划。当然，因为生产创业者的成果也会体现在价格上，价格成为一个系统，一个系统，每个人都向它发送信息，它不断地承载信息，传播出去，一个不能动态调整的价格系统是没有意义的。 )

货币为公制

“货币在整个经济中发挥着核心信息功能。 作为交换媒介、价值储存和记账单位，货币是了解市场状况的关键工具。

“与其说资本主义是一个均衡系统，不如说它是一个充满活力的创业实验场。那么，金钱应该是衡量创业实验结果的标准。”

——乔治·吉尔德

资本主义的本质是在给定的资源和时间限制下有效利用资本。 公司是试验如何最好地分配资本的地方，而金钱是“善”的衡量标准。 赚钱是资本的有效安排，而亏损则是资本使用效率低下的体现。 竞争意味着无数独立的公司和个人以离散的决策来响应市场需求。

-资本主义很像化学，都是关于实验的：)-

信息是分散的

“中央计划经济永远无法像自由进出的市场那样高效，因为一个人所知道的永远只是社会所有成员所知道的总和的一小部分。”

- 哈耶克（“本地知识问题”）哈耶克

因此，分散产权的经济与散布在社会各处的知识的分散密切相关。 每家公司都在尝试利用它所知道的来创造产品和服务，最终证明这些产品和服务可以有效地利用资本（即赚取利润）。

为了强调信息的碎片化，我引用米尔顿弗里德曼的一句话：“世界上没有人知道如何制作铅笔：

要从树上取木头，要砍树，你需要一把锯子，而要制造一把锯子，你需要钢材。 要制造钢铁，你必须有铁矿石，你必须有石墨，从南美洲的一些矿山得到它 橡皮是用橡胶制成的，也许来自热带雨林，也许你必须有黄色油漆（包装铅笔）来组合这些零件可能需要胶水将其固定在一起，因此没有 CPA 可以实现它。 这一切都通过价格体系的魔力运作。 “

- 行为学（“人类行为学”）是对人类行为的研究

中央银行及其未解决的数据问题

中央银行始终面临数据问题——与所有电子信号处理系统一样，在数据采集、数据处理和决策制定方面都会出现瓶颈。 中央计划经济行不通，因为计划中心并不总是能够获得做出最佳决策所需的所有知识，更不用说永远明智了。

“知识运用的难点在于，从整体上看，知识并不集中在一个人身上。” ——哈耶克

为了高效运作，中央银行每天必须收集数万亿个数据点，而世界上没有完美的方法来收集这么多数据。 想一想人们每天乘坐多少出租车，购买多少三明治，以及他们每天在移动应用程序中支付多少费用。

“我们需要相信我们生活在一个可预测、可控制的世界中，因此我们求助于那些看似权威和值得信赖的人，他们发誓他们会按照我们的意愿行事。” -菲利普·泰特洛克

我们曾经创建中央银行系统，因为我们希望世界“更有秩序”，我们希望相信有人在控制之中。 但是，即使我们能够完美地收集数据，也很难将简单的因果关系引入这个涉及数十亿个人决策的复杂、混乱的系统中。 虽然在天气和收成之间建立因果关系似乎很容易，但如何概括煎饼需要变化的原因呢？ 在经济学中，与自然科学不同，我们永远会受到采样不足的影响。 我们不能在另一任总统和另一家中央银行负责的情况下重演互联网泡沫。

这就提出了另一个问题：中央银行如何衡量事件的影响并做出决策？ 有一句老话说，“如果你不能衡量它，你就不能管理它”。 要高精度地测量一公斤的质量并不容易，那么如何才能准确地测量出膨胀的程度呢？ （食品和能源甚至不包括在用于计算 CPI（消费者价格指数）的商品篮子中！） 价格； 此外，根据维基百科，“核心价格变化”没有食品和能源价格。）

“大事无中生有。在一个现实由不可预测的事件（所谓的‘黑天鹅事件’）决定的世界里，做出预测可能弊大于利，因为它为他人创造了机会。”预言。” - 卡尔·理查兹

卡尔还说，“所谓风险，就是你在考虑了所有情况后，有信心去考虑，但仍然错过了。” 丹尼尔·卡尼曼 (Daniel Kahneman) 关于从历史中吸取教训的危险也有一句名言：

“后见之明，即解释历史的能力，给了我们一种错觉，即没有什么是我们无法理解的；世界是有序的，即使它是无序的。这种错觉是许多领域中巨大错误的根源。”

这是一个有用的类比：美联储就像开车，但后视镜有雾比特币理论，前挡风玻璃也模糊。 那辆车就是整个经济，那块玻璃就是我们的洞察力。 那么美联储怎么能开好车呢？ 让汽车根据路况自行调整不是更好吗？

解读历史需要想象力和直觉。 所谓的“证据”多得你不得不挑挑拣拣。

那么我们还有哪些其他选择？

稳健货币

“稳健货币等同于科学意义上的诚实：一旦实验结束，不允许更改任何数据。”

——亚当·塔奇

稳健的货币是定标尺的刻度，计量的结果是不允许规划当局随意摆弄的。

比特币是稳健货币的完美迭代。 比特币的数量有一个硬性上限是有原因的：作为一个准确的指标，减少政治攻击的风险，并鼓励投机繁荣，这是病毒式营销的体现。

为什么上限是2100万？ 为什么不是一亿？

原因是……具体数值根本不重要！ 重要的是要有一个固定的数量。 因为经济活动是从小规模发展起来的，没有固定的记账单位来比较价值，个人很难做出决策。

至于政治攻击的风险，中本聪认为不可能设定一个“合适”的通胀率，因此决定消除人为干预的空间。 中本聪支持固定供应的两个声明支持了这一结论：

“随着用户规模的增长，我们的系统中将没有人像中央银行或美联储那样调整货币供应量。（合理调整货币量）需要有一个可信的实体来确定价值货币，因为据我所知，软件无法知道现实世界中某物的价值。”

TA还说：

“如果有任何好的方法可以将货币供应量固定在某物上，或者如果我们可以信任某人来积极管理货币供应量，那么这种规则早就已经制定好了。”

最后，中本聪假设固定的货币供应上限会造成投机繁荣。

“随着用户数量的增加，货币价格上涨，可能会形成一个正反馈循环：用户越多，价格越高，这反过来又会吸引更多试图从升值中获利的用户。”

稳健货币的含义

比特币是最终的避险资产。 随着越来越多的人购买比特币及其衍生品，它将成为事实上的避险资产。

比特币时代到来后，比特币将成为价值存储工具、交易媒介和记账单位。 比特币将以前所未有的准确度反映“无风险”回报率，市场参与者可以更有效地配置资源。 . 每个市场参与者的风险承担/风险规避行为，无论是个人投资者还是公司，都将反映在比特币的价格中。

最后，当比特币成为记账单位并用于日常交易时，市场参与者可以观察到他们的供应商和客户之间的实时资金流动（通过他们的公共比特币地址）。 这种透明度使市场非常有效，因为信息处理的方式非常有效。

比特币重塑了资本在经济中的分配方式，最终为所有人创造了一个更富裕的世界。