陈思进：最终毁掉比特币的将是“比特粉”

最近，比特币又疯长了。 果然有不少粉丝@我，意思很明显，你几年前不是说比特币顶多死猫反弹，怎么反弹到这么高的水平？ 我不想回应，因为我很早以前就谈过比特币。 不过@我太多了，一起回复吧。

关于比特币，这些年我反复强调的是：比特币的初衷是为了取代现有的法币。 但是，所有未经政府背书的数字加密货币都不能成为货币。 而且相对于法币的价格越高，越不能成为货币（因为使用率越来越低。其实除了黄赌毒，黑客，走私，非法转移资产等比特币初衷，使用比特币购买普通商品的利率几乎为0），只能成为投机甚至欺骗的工具。 到现在为止，已经越来越明显了。

货币非国有化是自由经济思想家的一个古老梦想。 但只要人类生活的主要组织者是政府比特币初衷，这个梦想就很难生根发芽。 在可预见的未来，私人货币只能是边缘的和娱乐的。 但是，从技术角度来看，比特币的上涨仍然是积极的。 例如，如果它的技术得到普及，可以提高交易效率。 事实上，已经有比比特币更便捷的支付方式，比如支付宝、微信支付、Apple Pay等。 此外，世界上几乎所有主要金融机构都开发了基于区块链的政府支持的数字加密货币。

转贴我几年前写的一篇旧文《比特迷最终会毁了比特币》，分享给大家：

其实比特币的情况已经很清楚了：价格越高，越多人长期囤币，使得浮动的筹码越来越少，离它的初衷——交易媒介的功能也越来越远. 结果，它的泡沫会越来越大。 目前，它显然已经陷入了这种恶性循环。 到最后，比特币很可能会变得像古董一样，只有收藏价值，没有流通价值，与所谓的货币功能毫无关系！ 但是一旦失去货币功能，比特币有什么用呢？ ！ 结语：最终毁掉比特币的不是别人，而是那些比特币的忠实粉丝！

(1) 在狂热信徒眼中，比特币正在诠释哈耶克的“自由货币”梦想。 也许它真的可以承载哈耶克的一些梦想，但至少要等到泡沫破灭之后。 比特币诞生于 2009 年，现在很多机构都声称可以接受比特币进行结账支付。 在货币领域，信誉为王。 反之，即使是政府发行的货币，也未必具有很强的公信力；

（2）比特币显然赢得了一定的公信力。 它依赖于人们对技术的崇拜，对互联网精神的共鸣，对自由主义的信仰，对政府权威的厌恶。 这种可信度是比特币存在的基础。 但目前比特币的价格在飙升，这显然形成了一个巨大的泡沫。 恰恰是投机者把比特币从交易媒介的轨道上拉了出来，进入了囤积上涨的轨道；

(3) 比特币离真正交易媒介的功能越远，它的泡沫就越大。 尤其是比特币进入中国后，受到了一批投机者的追捧，形成了敲锣打鼓的游戏玩法。 比特币的价格能涨到天上吗？ 明显不是！ 即使不考虑政府政策等风险，仅从纯货币原则的角度来看，其内在的悖论决定了其具有巨大的价格风险；

(4) 比特币价格的飙升引发了一个本质的悖论：破坏了自己的货币属性，从而否定了自己的生存价值。 比特币的根本价值之所以存在，是因为它具有货币属性，即交易支付的功能。 正是这种货币属性，引发了大家的疯狂购买。 但随着价格越来越高，人们囤积起来而不是用来交易支付，比特币逐渐失去了交易支付功能；

(5) 现在很多机构，尤其是互联网公司，都在追赶时尚，声称可以接受比特币支付。 但实际交易其实很难完成。 比特币以什么价格支付？ 由于价格波动，这个问题无法解决。 一旦取消货币属性，比特币将一文不值；

(6) 比特币的第二个悖论是，虽然它没有遭受通货膨胀，但如果它真的能够在世界范围内流行起来，就必须遭受通货紧缩。 比特币爱好者认为，政府无限增发货币会造成通货膨胀，用铸币税剥削人民，而比特币的总量是有限的，不能超发，所以不存在这个弊端。 说的对，不过这样会噎着，太浪费食物了！ 从总量有限的角度来看，比特币很像数字黄金……

(7) 黄金储备也是有限的。 一百年来，货币一直与黄金挂钩。 第一次世界大战前，生产力迅速提高，商业迅速扩张，但黄金却无法大幅增加。 这个差距成为后来金本位体系崩溃的种子。 发行数量的上限将严重制约比特币的货币功能，也使其无法成为当代社会经济中真正的主流货币，只能发挥边缘作用。 金本位会崩溃，比特币也会崩溃；

(8) 这种虚拟货币号称是去中心化的，既是优势也是劣势。 没有发行人，也就没有责任主体。 一旦法币因发行产生不良后果，政府将承担责任，这是虚拟货币不可能做到的。 事实上，这些虚拟货币只有在有人愿意接手时才有价值。 击鼓传花的游戏一旦被打破，手中只剩下一堆空气；

(9) 根据Bitcoin Average数据，中国目前占全球比特币市场总量的80%！ 这种飙升的需求也使得比特币中国超越 Mt.Gox，成为全球交易量最大的比特币交易所。 虽然中国政府还没有禁止这种虚拟货币，但中国政府介入这一领域是迟早的事，所以比特币的未来取决于中国政府的态度；

(10) 比特币的第三个悖论是它被称为“有限”，但实际上不能被限制。 “限量”赋予了比特币生命，但也产生了很多模仿者。 据媒体报道，目前全球共有莱特币、网格币、萤火虫币、宙斯币等“仿比特币”5600多种，甚至还有狗狗币、猪币等。 还在上升；

(11) 不难想象，在各种仿比特币的发行量大致稳定后，它们之间的价格比较（汇率）一开始会很混乱，但之后套利者会抹平差价。 到那时，它们基本上变成了相同的货币，只是名称不同。 从这个角度来看，比特币没有真正的上限，发行总量的限制并不构成其值得收藏的核心原因；

(12) 货币非国有化是自由经济思想家的古老梦想。 但只要人类生活的主要组织者是政府，这个梦想就很难生根发芽。 在可预见的未来，私人货币只能是边缘的和娱乐的。 但是，从技术角度来看，比特币的上涨仍然是积极的。 例如，如果它的技术得到普及，可以提高交易效率。 事实上，已经有比比特币更方便的支付方式，如支付宝、微信支付、Apple Pay等，全球几乎所有主要金融机构都开发了基于区块链的政府支持的数字加密货币；

（十三完） 总之，比特币显然已经成为金融领域的话题，就像炒房、炒股一样。 “你有多少比特币，是继续持有还是卖出？” 已经成为投机者的标准心理对话。 如果你心理素质不够，没有比特币那么想念你的亲人，那你就不要涉足，多想想你的亲人。

在泡沫破灭之前，我们听到的都是赚钱买房的故事。 没钱买房失去爱情的故事就有那么多。 根据引力，泡沫要么继续上升，要么突然下降，因为人性的胆怯和恐惧，没有所谓的软着陆。

莎士比亚说得好极了，地狱是空的，所有的魔鬼都在这里！

2014年1月上旬写于多伦多